中国长城资产党委、董事长沈晓明日前接受中国经济网“金融者说”栏目视频专访，解读金融资产管理公司如何服务实体经济，防范化解金融风险，盘活存量支持供给侧结构性。
解说：1997年，金融风暴席卷亚洲，给当时正推进和现代化建设的中国造成了强烈的冲击。为了缓解亚洲金融危机，中国本着高度负责的态度，作出人民币不贬值的决定，充分展示了负责任的大国风范。中国的贡献或曰赢得了以及世界银行、亚洲开发银行等国际金融组织的高度评价。然而，与其他国家地区的金融同业一样，中国金融业也受到了亚洲金融危机的较大影响，作为中国金融业根基的国有银行业，不良资产总额超过2万亿元。为防范化解不良资产潜在的金融风险，国家于1999年相继设立了4家金融资产管理公司，即中国华融资产管理公司（CHAMC）、中国长城资产管理公司（GWAMC）、中国信达资产管理公司（CINDAMC）和中国东方资产管理公司（COAMC）。负责收购、管理、处置相对应的国有银行所剥离的不良资产。其中，农业银行的不良资产处置任务落在了刚成立的长城资产管理公司身上。
沈晓明：当时是形成了13900亿左右不良，所以通过每家工农中建四家大银行，每家银行分出来一个AMC，所以我们这家是从农行分出来了。农行这一块应该说是附属比较多，地域也比较广，所以整个资产的处置难度也是最大的，但是最后我们的现金回收率是最高的，比财政部的标准要高，超过了他的收购的限额，所以这个应该说起到非常好的一个。
解说：成立伊始，长城资产负责承接农业银行3458亿元不良资产，占国有银行剥离不良资产13939亿元总量的1/4。长城资产充分利用国家赋予的特殊职能，对债务企业实施跨行业、跨地区的资源整合，通过追偿清收、债务重组、债转股、资产重组等手段，帮助国有大中型企业脱困并建立起现代企业制度。到2006年底，长城资产顺利完成国家赋予的阶段性历史任务，政策性不良资产累计处置额为3206亿元。早在成立之初，财政部给四大金融资产管理公司设定了十年的存续期，长城资产的下一个战场在哪里？
沈晓明：大概是06、07年开始，就大家都进行了一些商业性的探索，就是在不良资产额外，包括金融非金融也开始，非金融的不良资产也开始收购，所以这个就不断在扩大这个业务，同时也在不断申请不同的牌照。就是这个竞争，有的就收购银行、信托，还有租赁这些牌照，陆陆续续在收购，所以这就开始进行市场化的发展。
解说：2007年，长城资产开始商业化转型，形成了以不良资产收购处置、投资及资产管理、多元平台综合金融服务业务为主体的综合经营业务体系，并在重组问题机构的过程中，通过战略投资和并购重组等方式，控股了多家金融类子公司，形成了拥有银行、证券、保险、信托、租赁等各类金融服务功能的“全牌照”金融控股经营格局。
沈晓明：后面2011年以后，那就基本上就是全方位的发展，这个时候整个市场的扩展应该是到了比较成熟的时期，就是竞争也比较激烈到那时候，所以后六年这个发展，就基本上是奠定了一个金控集团的一个模型，这就是长城公司是最早实现的这个目标，就是实现金融全牌照，主要的包括银行、证券、保险、租赁、信托甚至还有基金，这些全牌照我们都有了，所以就是为一个企业的金融全方位的服务功能，已经基本上奠定了一个初步的雏形。这个大概是发展的一个过程。
解说：2016年12月11日，中国长城资产管理股份有限公司正式成立，这意味着四大金融资产管理公司股份制收官。股改完成后，中国长城资产管理股份有限公司将始终秉承“化解金融风险、提升资产价值、服务经济发展”的，“突出主业、综合发展、体现特色”，以不良资产经营和第三方资产管理为核心构建“大资管”，以并购重组为核心构建“大投行”，实现全牌照综合金融服务的“大协同”，致力于打造具有国际影响的“百年金融控股集团”。
沈晓明：我们是这样，我们这里就是三大，未来的发展战略，就是大资管，大投行、或大协同。就是围绕不良资产主业来做强做大，这一块同时再通过并购重组为核心的投资投行来服务他。大协同就是说明他企业有多样化的需要，他有什么需要，我这个子公司有多种工具箱同时进来，给他提供金融服务，正好我们的强项就是并购重组。
解说：上海超日太阳能科技股份有限公司是一家主营光伏材料的上市公司，2012年之后，整个光伏行业进入了“寒冬期”，产品市场价格一落千丈，大批业内公司纷纷破产倒闭。超日公司也出现严重的流动性困难。而在2014年，超日公司发行的公司债正式宣告违约，这也成为国内首例公募债违约案例，ST超日股票被深交所“暂停上市”处理，公司甚至滑落到破产清算的边缘。
沈晓明：这个项目当时这个是有60亿的债务违约，这个是首单违约的一个债务，当时涉及到6000自然人，涉及到他们2000员工，在上海市都到银监会或者证监会来，这个都有，非常烂了。当时停牌的时候1.93元，通过我们进去前后拿了9个亿左右资金，进去帮他破产重整把它弄干净，再把江苏的一个太阳能一个企业非常好的，叫协鑫集团，把它装进去之后，这个经过半年到一年，我们弄完了以后再开牌，一开牌以后涨了多少？涨了10倍，19块多，大家一看到都不可思议，1块9毛多涨到19块多。
解说：ST超日并非长城资产在资本市场处置的首个问题企业，早在2001年，长城资产就重组了即将退市的问题企业PT渝钛白，对ST石劝业和东海股份进行重组，至今已经为超过150家上市公司开展了并购重组等投资投行服务，与超过200家上市公司有股权关系。而在沈晓明看来，面对经济新常态，长城资产要做出更加积极的姿态。
沈晓明：我们面对的挑战就非常明显。第一个是这个经济金融的发生的变化，第二个是行业的也发生变化，就是我们做这个同业的这个行当。第三个，就是这个监管也发生变化，这三个发生变化，给我们带来的挑战。经济在往下走，它这个结构也在调整，第二个就是这个行业，这个地方你们也知道，这个地方也成立了AMC，就是一胎还有二胎，现在大概有将近50家左右，所以给我们带来了成本的提升；第三，一个方面就是监管，现在叫强监管，逼着我们内部要改。面对这些挑战，一个是要在风险管理机制，还有内部管理，在创新这个经营模式这方面，都要下很大的功夫，重新梳理来适应当今的竞争。
解说：今年七月，中央召开全国金融工作会议，作为定调未来5年中国金融格局的重要会议，本次会议对“防风险”、“加强金融监管”的着重强调，成为备受市场瞩目的焦点之一。“风险”成为出现频率最高的关键词，在会议公告全文中被提及31次。而数据也似乎印证了“防风险”的必要性，2017年二季度末，国内商业银行不良贷款余额1.64万亿元，较上季末增加563亿元；商业银行不良贷款率1.74%，与上季末持平。
第一个就是不良资产，因为经济在下行中间，或者经济在调整中间，它这个不良还会增长。第二一个就是信用违约债，信用违约现在这个单数是比较多了，这个也是我们的一个风险点。第三个就是房地产，结构性的一个风险，三四线城市那个房地产库存，去库存的任务非常重。第四个就是一些大企业，互相连保以后资金链断裂以后，产生了这些不良，给银行造成了比较大的影响，第五个就是中小银行本身，他本身资本充足率也不够，再加上他原来放的项目比较粗放，可能中间就会产生一些风险，对他银行构成，这个本身也是一个风险，所以我想这五个方面的风险，恐怕是今后我们一定要注意的。
解说：服务实体经济是金融业者的，随着金融资产管理公司由“专科医院发展成为全科医院”，其服务实体经济的工具手段也愈加丰富，从过去简单的处置坏账向综合金融服务演进，后的长城资产既可以发挥盘活存量的“老本行”为实体经济“雪中送炭”，帮助困难企业剥离有毒资产，进而吐故纳新以恢复生机，又可以通过综合金融服务优化增量为实体经济“锦上添花”，帮助正常企业补足短板、转型升级，进一步做大做强。
沈晓明：我就拿肺来比。正常的这个企业，那就是肺功能非常好，肺坚强肺健康，这个肺是好的正常的。一旦开始咳嗽了，就是肺可能出点小毛病，就是咳嗽了，这是一类。第二类，第三类就是肺炎了严重了，第四类就是肺结核了，第五类就是肺癌，大概在这五类。过去传统的就只用处理这后三类，你资产公司原来政策性只能处理三类，后面就是肺炎，肺炎以下的是你处理。现在就是发展到，肺炎你咳嗽的也可以，不咳嗽的就是刚刚讲的肺好的，我们要给他锦上添花，这个也是我们操作的，这就是综合性服务使他更好。
解说：10月12日，在银监会举行的银行业例行新闻发布会上，长城资产宣布，自2016年底完成股改后，第一轮引进战略投资者工作正在进行中。目前，有70多家著名的国内外投资者报名参与长城资产的引进战略投资者工作。加上一般投资者，总共有接近200个企业与长城资产就“引战”事宜进行联系。
沈晓明：这个大概整个会出让给投资者，大概是15到20的股份，因为目前我们是财政部占97%，全部社保基金理事会占2%，中国人寿占1%，大概是这样的一个结构，下一步出让15%到20%。我们叫引资，一个是引资金，再一个是引智，引智力，再一个就是制，制度的制，所以通过这个来达到我们多项的综合的效益。
解说：从1999年在风暴后启航，到2017年拓展新的战场，长城资产伴随中国经济走过了十八年的辉煌，经济新常态为金融资产管理公司提供了新的发展动力，而在下一个18年，长城资产的方向是什么？
同期：过去我们靠的是延安就是小米加步枪，打出了长城地盘。今天我们靠的是团队，苦干加巧干，打出了长城的品牌，未来我们靠的是工匠，稳健加创新，打造长城的百年金控，这个发展的过程，和未来我们还要强调长城的文化，长城的文化是什么？就是金控文化、精细文化、创新文化。
解说：长城莽莽，中华泱泱，中国经济的腾飞了世界，2018年将整装待发再次启航，金融资产管理公司作为中国金融机构的重要力量，以化解金融风险为，因服务实体经济而大成，通过有效化解金融风险，不断提升资产价值，用金控文化、精细文化、创新文化铸造起金融领域不朽的长城。初心不改，一前行。返回搜狐，查看更多
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